商业银行证券投资组合的原则是：
（1）安全性原则。证券投资组合不要承担
过高风险，要保证投资本金能够按期全 部«回，
并取得一定的预期投资收益。
（2）流动性原则。证券组合所形成的资产
在不发生价值损失的前提下，可随时转 变力现
金，以满足投资者对现金支付的需要。
（3）收益性原则。在符合安全性原则前提
下，尽可能取得较高投资收益率
商业银行证券投资组合的原则
商业银行证券投资组合分析
（1）分散投资组合策略
（2）期限分离组合策略
（3）计划投资组合策略
（4）趋势投资组合策略
商业银行证券投资组合策略
商业银行证券投资组合分析
分散投资组合策略
（1）对象分散法
（2）时机分散法
（3）地域分散法
（4）期限分散法
商业银行证券投资组合策略
商业银行证券投资组合分析
期限分离组合策略
在证券投资组合过程中，不同期限的证
券投资使商业银行盈利、流动性和所承受
风险都有不同。期限分离投资组合策略以满
足银行流动性需求为优先考虑，将银行资
产按流动性状况分为若干层次，分别实现不
同目标。最主要的投资方法是杠铃投资法。
商业银行证券投资组合策略
商业银行证券投资组合分析
计划投资组合策略
（1）分级投资计划法
（2）固定资金计划法
（3）固定比率计划法
（4）变动比率计划法
商业银行证券投资组合策略
商业银行证券投资组合分析
趋势投资组合策略
趋势投资组合策略又称道氏理论。在股
市行情上，一种趋势一旦确立，一般要保
持一个相对稳定的时期。所以趋势投资法所
关心的是市场的主要趋势或长期趋势。道氏
理论将趋势分成三种：主要趋势、次要趋势
和日常趋势。
商业银行证券投资组合策略
商业银行证券投资组合分析
在商业银行资产管理中，证券投资管理具有重要地位。商业银
行参与证券交易对 其发展业务、提高经营效益有重要作用。
第一，购买证券有助于商业银行实现 资产多样化，以分散和
降低资产风险。
第二，有利于增加盈利。商业银行盈利主要靠贷款，但在经济
萧条或银行业竞争激烈时，常常找不到适宜贷款对象，这时，投资
购买证券牟利是个不错选择。
第三，有利于提高银行经营的主动性。贷款对象多寡，其 决
定权不在银行而在客户，而购买何种证券、购买多少证券，其主动
权在银行。
我国商业银行参与证券投资的重要意义
（1）业务多样化趋势
（2）国际化趋势
（3）业务专业化趋势
（4）集中化趋势
我国商业银行参与证券投资业务的发展方向