商业银行证券投资

业务及种类

目录

商业银行证券投资业务概述

商业银行证券投资的主要种类

商业银行证券投资业务概述

商业银行证券投资业务概述

1.商业银行证券投资的概念

2.商业银行证券投资的目的与功能

定义：商业银行证券投资是指商业银行为获取一定收益，通过承担一定风险将资

金投放于各类有价证券，即银行购买有价证券的活动。

商业银行证券投资与传统银行贷款相比，虽然两者都是资金运用，有许多相同之

处，但是又有许多不同特点：

A

主动性

B

独立性

C

参与性

商业银行证券投资业务概述

主动性

在金融市场上，银行作为众多投资

者之一，根据市场行情变化和自己的资

金实力，主动选择买卖证券。所以证券

投资是银行的最终主动行为。

商业银行证券投资业务概述

独立性

商业银行在证券投资中，一般

与债务人不熟悉，决定商业银行是

否购买的唯一标准是根据市场推算

出的预期收益率，不为人际关系所

左右，因此具有独立性。

商业银行证券投资业务概述

参与性

在证券投资中，商业银行只

是众多债权人之一，对债务人的

控制作用非常有限，不能起决定

作用。

商业银行证券投资业务概述

商业银行证券投资的目的与功能

基本目的：在一定水平风险下使投资收益最大化。

商业银行证券投资具有以下几方面的作用：

1.获取收益

2.分散风险

3.增强流动性

4.合理避税

商业银行证券投资业务概述

获取收益

从证券投资中获取收益是商业银行投资业务的首要目标。

投资收益包括以下两个部分：利息收益（或股息收益）和资本收益。

商业银行证券投资的目的与功能

商业银行证券投资业务概述

分散风险

商业银行证券投资和贷款一样，有遭受损失的风险。降低风险的一个基本做法是

实行资产分散化。银行证券投资在分散风险方面有特殊作用。

1.商业银行证券投资为资产分散提供了一种新途径，风险更小，有利于资金运用。

2.与放款业务相比，证券投资选择面更广。

3.商业银行证券投资比较灵活。

商业银行证券投资的目的与功能

商业银行证券投资业务概述

增强流动性

短期证券是商业银行理想的高流动性资产，

它们既可随时变现，又有一定的利息收人，是银

行流动性管理中不可或缺的第二准备。

银行购入的中长期证券也可以作为向中央银

行借款的抵押品，在一定程度上也能满足流动性

要求。

商业银行证券投资的目的与功能

商业银行证券投资业务概述

合理避税

商业银行投资的证券大都集中在国债和地

方政府债券上，而国债往往具有税收优惠特征，

故此银行可以利用证券投资达到避税目的，使

得银行资产的税后收益能进一步提高。

商业银行证券投资的目的与功能

商业银行证券投资业务概述

商业银行证券投资

的主要种类

按投资时间长短分为：货币

市场工具和资本市场工具

按投资对象分为：政府债券、

公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

定义：货币市场工具是指所有可以在货币市场进行交易，原始期限在1年以内的金融工具。

投资对象主要有：短期国库券、距到期日不到1年的中长期国工具政府机构证券、存款单、

银行承兑票据、短期市场债券和欧洲货币存款

定义：资本市场工具指所有可以在资本市场进行交易，原始到期期限在1年以上的工具。

投资对象主要有：商业银行投资的该类证券主要有:期限在1年以上的中长期国库券、中长

期政债券、公司票据和公司债券、股权证券等。

货币市场工具和资本市场工具

商业银行证券投资的主要种类

1.政府债券：包含以下三种，第一是中央政府债

券，第二是政府机构债券，第三是地方政府债券。

2.公司债券

3.股票

4.其他金融工具

政府债券、公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

中央政府债券定义：中央政府债券是由中央政府发行的借款凭证。

中央政府债券分类：按其发行对象分为公开销售债券和指定销售债券。

政府机构债券定义：是指除中央财政部门以外的其他其他政府机构所发行的债券。

例如中央银行发行的融资债券等。

地方政府债券定义：指某一国家中有财政收入的地方政府地方公共机构发行的债券。

地方政府债券分类：普通债券和收益债券。

政府债券

政府债券、公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

公司债券

定义：公司债券是公司按照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

分类：

A

A

B

B

抵押债券

信用债券

政府债券、公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

股票

定义：股票是股份公司发给股东证明其投资并凭以领取股息的凭证，是金融市场

上的长期投资工具。

分类：按股东权益不同分为普通股和优先股；按股息是否可以积存分为累积股票

和非累积股票；按是否记名分为记名股票和不记名股票；按股票是否标明分为票面金

额股票和无票面金额股票；按投资者不同分为法人股、社会公众和个人股等。

政府债券、公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

其他金融工具

1.商业票据

2.回购协议

3.央行票据

政府债券、公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

商业票据

定义：商业票据是在商品交易基础

上产生的，用来证明交易双方债权债务

关系的书面凭证。

分类：商业汇票和商业本票。

政府债券、公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

其他金融工具

回购协议

回购协议也称再回购协议，回购协议最常见的交易方式有两种:

一种是证券的卖出与购回采用相同价格，协议到期时以约定收益率在本金外再支付费用;

另一种是购回证券时价格高于卖出时价格，其差额就是即时资金提供者的合理收益率。

政府债券、公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

其他金融工具

央行票据

定义：央行票据是中央银行为调节商业银行超

额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实

质是中央银行债券。

目的：减少商业银行可贷资金量。

政府债券、公司债券、股票及其他金融工具

商业银行证券投资的主要种类

其他金融工具

谢谢观看