保
险
业
务
经
营
第四节 保险投资
保险投资的资金来源
资本金
各种责任准备金
其他可运用资金
重点
保险投资的资金来源
资本金
资本金是保险公司在开业时必须具备的注册资本。为了保证
保险经营的稳定，保障被保险人的利益，各国保险法都对资本
金作了法律规定。
资本金是保险公司开业期初赔付保险金的资金来源，是保险
公司日后积累资本的基础，也是偿付能力的重要组成部分。
各个国家对保险公司最低资本金数额的规定不同。我国《保
险法》第七十三条规定：“设立保险公司，其注册资本的最低
限额为人民币二亿元。保险公司注册资本最低限额必须为实缴
货币资本。”保险公司的资本金除按法律规定缴存保证金外，
均可用于投资，以获得较高的收益率。
保险投资的资金来源
各种责任准备金
为了保证保险公司履行经济
赔偿或给付义务，确保保险公
司的偿付能力，保险公司应按
规定从保费收入中提取各种准
备金。
未到期责任准备金
1
人寿保险准备金
3
赔款准备金
2
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总准备金
4
保险投资的资金来源
各种责任准备金
1.未到期责任准备金
由于保费的收取总是早于未
来义务的履行，加之保险年度与
会计年度不相吻合，对会计核算
年度内收取的保费不能全部作为
当年收入处理，而应按权责发生
制原则将部分保费以责任准备金
的方式提存，作为未来履行赔偿
或给付责任的资金准备，这种资
金准备称为未到期责任准备金。
保险投资的资金来源
各种责任准备金
2.赔款准备金
赔款准备金是用于赔付所有已经发
生但尚未赔付的损失的金额。
它包括两种情况：已经报告但尚未
支付的索赔和已经发生但尚未报告的索
赔。为准确核算保险公司当年的损益，
应根据已报告未决赔款和已发生但尚未
报告未决赔款的预计数以提存赔款准备
金的方式从当年保费收入中扣除，保证
以后年度这部分赔款的资金需要。
保险投资的资金来源
各种责任准备金
3.人寿保险准备金
人寿保险准备金是为了履行未来的给付
责任而提存的准备金。
由于人寿保险期限一般较长，在短时期
内不会有大量的保险金给付，即使有时需
要给付较大数量的保险金和退保金，往往
当年的保费收入也足以承担支出，因此平
常很少动用责任准备金。随着寿险业务的
不断扩大，责任准备金的规模不断增大，
可用于长期投资的数量也会增加。付义务，
确保保险公司的偿付能力，保险公司应按
规定从保费收入中提取各种准备金。
保险投资的资金来源
各种责任准备金
4.总准备金
总准备金是从保险公司税后利润
中计提的，是用于应付特大灾害事
故损失的一项专用准备金。总准备
金只有在当年的保险业务经营发生
亏损并且当年的投资利润还不足弥
补时才动用。因此，在正常的情况
下，总准备金是长期沉淀的，是保
险公司长期投资的一项主要的资金
来源。
保险投资的资金来源
其他可运用资金
在保险经营过程中，还存在着其
他可用于投资的资金来源，主要包
括结算中形成的短期负债、应付税
款、未分配利润、公益金等。这些
资金可根据其期限的不同作相应投
资。
保险投资的原则
1.安全性原则
2.流动性原则
3.收益性原则
4.分散性原则
重点
保险投资的原则
1.安全性原则
安全性是指保证保险投资资金的返还。由于保
险经营是一种负债经营，所以在投资时首先要保
证资金的绝对安全，否则会影响保险经济赔偿、
给付保险金职能的实现，影响社会的稳定。因此，
安全性原则是保险投资的核心原则。
保险投资的原则
2.流动性原则
流动性是指在不损失资产价值
的前提下投入资金的变现能力。
由于保险的基本职能是经济补偿，
而在保险期限内保险事故的发生
具有随机性，为随时满足保险赔
偿和给付的需要，保险投资必须
具有较强的流动性。
保险投资的原则
3.收益性原则
收益性是指获取投资收益的能力，它
由保险投资的目的所决定的。但在具体实
践中，收益和风险往往成正比。收益率越
高，风险也就越大。这就要求保险公司在
保险投资时把风险限制在一定程度内来实
现收益的最大化。
保险投资的原则
4.分散性原则
投资总是承担一定风险。根据投资原理，要
达到安全的目的，必须分散投资，即“不要把
所有鸡蛋放在一个篮子里这是减少投资风险的
有效方法之一。在市场经济条件下，金融市场
受各种因素的影响，瞬息万变。保险资金在运
用中要求稳妥与安全，同时还要获得较高收益，
必须多渠道运用保险资金，分散投资风险。分
散性原则是资金安全性、收益性的有力保证。
保险投资的主要方式
1.银行存款
2.有价证券投资
3.贷款
4.不动产投资
5.项目投资
重点
保险投资的主要方式
银行存款是指将保险基金存放于银行
或其他金融机构。这种投资方式较好地
满足了保险基金安全性、流动性的要求
，但它的收益非常低。除非该国的金融
市场非常落后，可供投资的选择很少，
否则，银行存款是不能作为保险基金投
资的主要形式的。保险公司将少部分保
险基金用于银行存款，主要是便于随时
支付赔款。
银行存款
保险投资的主要方式
有价证券投资
有价证券是指具有一定券面金额、
代表股本所有权或债权的凭证，包
括债券和股票两大类，是许多国家
保险资金投资的主要对象。
保险人既要尽可能追求高收益又要
保证资金的安全性，债券投资和股
票投资应有适当组合，并与其他资
产结构相匹配。
保险投资的主要方式
贷款
保险贷款主要表现为两种形式：一
般贷款和保单质押贷款。
一般贷款是指保险公司作为非银行金
融机构向单位或个人提供贷款。保险公
司的这种贷款非常注意限制风险，一般
为抵押贷款，而不发放信用贷款。保单
质押贷款是指保险公司以具有现金价值
的寿险保单作为质押向保单所有人提供
的贷款。这种贷款的安全性很高，但收
益较低。贷款额一般不超过保单现金价
值的一定比例。
保险投资的主要方式
不动产投资
不动产投资是将保险资金用于购买土地、房产
或其他建筑物的投资。这种投资具有流动性较差
、投机性强、风险大的特点。除寿险公司的少部
分资产用于此类投资外，一般不动产投资不宜作
为保险投资的主要对象。
保险投资的主要方式
项目投资
保险公司利用所拥有的保险资金
，直接投放到生产和服务经营中去
，或建立独资的非保险企业，或与
其他单位合伙建立企业，并通过其
生产经营活动获取投资收益。此种
投资期限较长，变现能力差，有可
能形成呆账，需要进行严格的立项
评估，并参与项目的经营管理，确
保取得收益。
谢
谢
观
看