资本市场

资本市场

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01 资本市场的概述

目录

02 资本市场的分类

03 资本市场的主要业务

02 资本市场的类型

资本市场的概述

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资本的供给者即投资者，也是金融工具的购买者。

（2）资本的供给者：

（3）中介组织：为交易活动提供服务的各类中介组织。

（4）监督机构：资本市场运行的观望者，并在发生违法行为时采取行动。

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资本市场的概述

知识演练(深沉蓝)

资本市场又称长期金融市场，是指以长期金融工具为交易对

象的资金融通市场。狭义的资本市场是指股票、债券的发行与交

易市场；广义的资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。

（2）资本的需求者：

政府及其机构、金融机构、公司和企业。

资本市场的主体

1、融资期限长

2、流动性差

3、风险大而受益较高

期限至少1年以上，也可长达数十年

资金多用于解决中长期融资需求,故流动性和变现性较弱

融资期限长，发生变故性大，市场价格易波动，投资者需

承受大风险。风险报酬，收益高

资本市场的概述

资本市场的特点

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资本市场的分类

银行中长期信贷市场是银行及其他金融机构办理1年

期以上的中长期信贷业务的金融市场。般1〜5年的

称为中期信贷，5年以上的称为长期信贷

银行中长期信贷市场和证券市场

证券市场是指有价证券发行和流通的市场，其交

易工具主要有股票、债券、基金证券及其他衍生

证券。

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资本市场的分类

一级市场又称将资本市场为“发行市场”或“初级

市场”，其主要职能是将社会闲散资金转化为生产

建设资金

一级市场和二级市场

二级市场又称为“流通市场”或“次级市场”，

是供投资者买卖已发行证券的场所。

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资本市场的分类

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资本市场的主要业务

平

价

发

行

溢

价

发

行

公

开

发

行

非

公

开

发

行

股票的发行方式

（1）根据股票发行价格与股票面

额关系划分

股票

市场

股票市场及其业务

股票

市场

（2）根据发行对象划分

直

接

发

行

间

接

发

行

股票

市场

（3）根据发行者出售股票的

方式划分

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折

价

发

行

股票的发行过程

股票市场及其业务

场内市场是指在证券交易所内进行股票买卖的市场。在交易所内挂牌的

上市股票，通常是信誉好、收益稳定和交易活跃的股票

场外交易市场是指在交易所外进行股票买卖的市场，它没有固定的场所，

也没有正式的组织

股票流通市场构成

子市场

股票市场及其业务

股票市场

股票市场

股票流通市场又称二级市场，由场内交易和场外交易两种市场构成

场内交易

场内交易

场外交易

场外交易

现货交易：指买卖合约一经成立，买方立即支付现金、卖方立即交付

股票。

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股票交易方式

股票市场及其业务

信用交易：又称“保证金交易”或“垫头交易”，是经纪商机构为客

户提供信用以进行股票交易。

转让股票进行买卖的方法和形式称为交易方式，它是股票流通交易的

基本环节。

股票交易的基本程序

股票市场及其业务

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中长期债券市场及其业务

债券发行市场的构成

债券的发行者。

投资者

中介机构

管理者

债券的发行方式

中长期债券市场及其业务

债券

发行

对象

公募发行：发行者直接委托中介机构代理，面向社会公开出售。

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私募发行：指向少数与发行人有特定关系的投资者发行的债券，其最大的特点是募集

对象的确定性。

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3.债券的发行程序

中长期债券市场及其业务

提出申请

批准申请

面申请的内容包括本单位近几年的财务状况，已发行债券的数量和条件，经营管

理数字资料，拟发行新债券的种类、数量、条件和方式等其他资料。

政府证券管理部门根据有关法规规定，对债券发行人呈报的申请书逐项审查，

批准后作为发行债券的正式依据。

落实发行任务

债券发行人在取得证券管理机关同意发行的文件后就可以正式向社会发行债券

债券交易的程序

● 投资者委托证券商买卖债券，签订开户契约

债券的发行程序

● 证券商按照委托条件实施债券买卖业务

知识演练（老板金)

● 办理成交后的手续

● 经纪商核对交易记录办理清算交割手续

债券交易

的方式

债券交易的方式

债券现货交易

债券回购交易

债券期货交易

债券的发行程序

债券期权交易

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投资基金的概念

基金市场及其业务

指根据预定投资方向，通过发售投资基金证

券募集资金形成独立财产，由基金管理人管理，

基金托管人托管，基金证券持有人按其份额享受

收益和承担风险的集合投资方式。投资基金具有

集合投资、分散风险、专家理财等特征。

基金证券的发行过程，是指投资基金

组织（或发起人）以一定的方式向投资者

发售基金证券、募集基金资金直至发券资

金全部入账的过程。

基金发行

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基金市场及其业务

基金的流通

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基金市场及其业务

基金上市。指符合证券交易所上市条件的基金经

批准在证券交易所内挂牌交易，以增强基金的流

动性。

基金申购和赎回。申请购买开放式基金称为基金

申购。将手中持有的基金单位按照公布的价格卖

出并收回现金，称为基金赎回

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谢

谢

观

看