货币市场又称为短期金融市场，是指以短期金融工具为交易对象的短期资金融通市场。
与资本市场相比，货币市场主要有以下特点：
交易期限短；
货币市场交易工具有较强的流动性；
风险相对较低。
货币市场概述
同业拆借市场及业务
概念：指金融机构之间以货币接待方式进行短期资金融通的市场。
资金作用：用于弥补银行短期资金的不足、票据清算的差额以及解
决临时性资金短缺需要
业务：
银行同业拆借：银行之间进行资金融通的行为。
短期拆借：商业银行与非银行机构之间的一种短期资金拆解形式。
货币市场概述
同业拆借市场及业务
特征：
同业性：以银行之间的拆借为主体
短期性：期限都比较短
无担保性：拆借大多凭借同业间的信誉
交易的大宗性和集中性：交易金额大且集中在一个或两个市场办理
管理的特殊性：中央银行对其进行特殊管理
利率的基础参考性：可以反映出整个金融市场利率的变动趋势
货币市场概述
商业票据市场及业务
概念：以票据作为金融工具，通过汇票、本票
和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、
再贴现等方式进行融资活动的一种短期资金市
场。
分类：根据发行人不同，可以分为商业票据市
场和银行承兑汇票市场。
货币市场概述
商业票据市场及业务
商业票据市场业务
概念：指买卖业绩卓著而极有信誉的工商企业所发出的期
票的市场
对象：具有高信用等级的大企业发行的短期、无担保期票
参与人：发行人、包销商、投资人
发行方式：贴现
特点：偿还期短、利率一般高于短期国债利率而低于银行
短期贷款利率
货币市场概述
商业票据市场及业务
银行承兑汇票市场业务
概念：专门交易银行承兑汇票的市场
参与者：承兑银行、市场经纪人和投资者
主要业务：
票据承兑业务：商业汇票的承兑人在汇票上记载一定事项承诺到期支付票款的票据行为
票据贴现业务：贴现、转贴现和再贴现
货币市场概述
短期债券市场及业务
概念：以短期债券作为金融工具，通过短期债券的发行和流通转让进行融资活动的一种短期资金市场
金融工具：短期政府债券、短期金融债券、企业短期融资债券
一般来说，短期债券市场主要指的是国库券市场。
货币市场概述
短期债券市场及业务
国库券市场业务
参与主体：中央银行、商业银行、证券商、企业和个人
目的：中央银行（调节货币供应量）；商业银行（调节资产的流动性）；证券商（从买卖差价中获取收
益）；其他投资者（给短期现值资金寻找获利出路）
发行方式：公募招标，折价发行
发行期限：一年或一年以内
发行对象：居民和企事业单位
特点：风险小、税负轻、期限短、利率优惠
货币市场概述
短期债券市场及业务
企业短期融资债券市场业务
目的：为了解决季节性、临时性流动资金需要
发行对象：社会公众
作用：对调节产品和产业结构、优化资金投向、解决企业短期流动资金需要以及完善债券市场都起到了
积极的作用。
货币市场概述
大额可转让定期存单市场及业务
概念：也叫CD市场，是经营大额可转让定期存单
的市场
作用：可获取利息收益和买卖存单的价差收益
价格决定因素：利率、期限、本金
转让时原定利率与价格成正比，市场利率与原定利
率成反比
货币市场概述
货币市场共同基金市场及业务
为小额投资者提供了一个进入货币市场的机会，
还能获得银行存款所不能提供的高利率，同时资金的
安全性和流动性较好。
一般不需要手续费或销售佣金，且管理费大都低
于1%，其收益与市场利率挂钩。
货币市场概述
