外汇市场的含义
外汇市场是指进行外汇买卖的场所或网络
外汇买卖的两种类型：
1. 本币与外币之间的买卖
2. 不同币种的外汇之间的买卖
外汇市场概述
外汇市场的种类
1. 根据有无固定场所，有形市场和无形市场
有形市场：有具体交易场所的市场
无形市场：没有固定交易场所，外汇买卖均通过抽象交易网络
2. 根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户市场
银行间市场：也称“同业市场”，由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场
客户市场：外汇银行与一般客户进行交易的市场
外汇市场的概述
外汇市场的功能
充当国际金融活动的枢纽，带动和促进其他金融市
场的交易活动
调剂外汇余缺，调节外汇供求
不同地区间的支付结算
运用操作技术规避外汇风险，从而达到避险保值的
目的
外汇市场的概述
外汇经纪人
指银行之间或银行与客户之间联系、接洽外汇买卖，
从中赚取佣金的经纪人公司或个人。在市场中充当中间人
的角色。
中央银行
中央银行在外汇市场上除了充当市场监管者的角色外，
还必须经常介入外汇交易市场，维持外币的稳定，保证国
内货币政策的妥善实施
外汇市场参与者
外汇交易商
外汇交易商是外汇市场的最初供应者和最终需求者
1. 交易性的外汇买卖者，通过外汇银行获取外汇
2. 保值性的外汇买卖者，通过外汇市场进行外汇保值
3. 投机性的外汇买卖者，利用货币汇率的时间差赚取投资利润
外汇市场参与者
即期交易的报价：
即期外汇交易中使用的汇率为即期汇率。即期汇率报价
是由外汇银行报出的外汇买卖价格，采用双向报价法，即同
时报出买入汇率和卖出汇率。买入汇率，又称买入价，是指
银行从客户或同业那里买入外汇时所使用的汇率；卖出汇率
又称卖出价，是指银行向同业或客户卖出外汇时使用的汇率。
外汇市场报价
远期交易的报价：
期交易中使用的汇率以即期汇率为基础，运用远期差额
表示岀来，远期差额包括三种：
一是升水，表示远期汇率比即期汇率高；
二是贴水，表示远期汇率比即期汇率低；
三是平价，表示远期汇率与即期汇率相同。
但银行报价时并不说明是升水还是贴水，而是用具体的报价
方式来表示。
外汇市场报价
远期交易的报价：
外汇市场报价
采用直接标价法报价：
1
采用直接标价法时，远期差额数字大
的在前，数值小的在后，表示远期汇率贴
水。远期差额数字小的在前，数值大的在
后，表示远期汇率升水。
远期交易的报价：
外汇市场报价
采用间接标价法报价：
2
采用间接标价法时，远期差额数字大
的在前，数值小的在后，表示远期汇率升
水。远期差额数字小的在前，数值大的在
后，表示远期汇率贴水.
即期交易：
外汇交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成
交后两个营业日内办理外汇交易就是即期交易。
特点：是外汇市场上最常见、最普遍的买卖形式，外汇
风险小。
外汇市场交易工具
远期交易：
远期交易就是在外汇买卖成交时，双方签订合同，
约定在未来某个时间按照合同规定进行交易。
期限计算：按月计算，一般为1~6个月，也可以长达
一年，通常是3个月
外汇市场交易工具
掉期交易：
掉期交易是指同时买进和卖出相同金额，但期限
不同的交易方式。
交易目的：利用不同交割期不同汇率的差异，通过贱
买贵卖，获得盈利或规避汇率波动的风险。
外汇市场交易工具
外汇期货交易：
外汇期货交易是指按照合同规定在将
来某一指定月份买进和卖出规定金额外币的
交易方式。
地位：已经成为套期保值和投机的重要工具。
外汇市场交易工具
外汇期权交易：
外汇期权是一种以一定费用获得在
一定的时刻或时间内拥有买入或卖出某
种外汇的权利的合约。
外汇市场交易工具
套汇交易
套汇交易是指套汇这利用不同套汇交易地
点、不同货币，利用即远期不同的交割时间等反
映在汇价或利率上的差异进行贱买贵卖，从中套
取差价利润的一种外汇交易。
套汇与投机
套汇交易
前提条件：
1. 存在不同的外汇市场和汇率差价
2. 套汇者必须拥有一定数量的资金且在主要外汇市场拥有分支机构或代理行
3. 套汇者必须具备一定的技术和经验
套汇与投机
外汇投机交易
外汇投机交易就是以赚取利润为目的的外汇交易，投机者利用汇率差异，
贱买贵卖，从中赚取差价。
目的：1. 套期保值，固定远期汇价，避免外汇风险
2. 利用汇价的差异赚取汇差，增加外汇收益
套汇与投机
