•货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和在投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
•举个栗子：
• 银行存款利率5%，小甄把过年压岁钱2000元存入银行
• 一年后连本带息可以得到2100元。
• 在这一年里，这2000元发生了100元的增值
• 不同时间货币的价值不相等，所以今天的2000元的价值大于一年后2000元的
价值。
什么是货币时间价值
•1、利息
• 利息的概念
• 利息的概念是指在信用关系中借款人（债务人）因使用借入货币而支付给贷款人（债权人）的报酬，
是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。
• 利息的本质
• 从利息的来源看，利息是剩余价值的转换形式
• 从借贷双方的关系看，利息是财富的分配形式
• 从市场供求关系看，利息是借贷资本的价格
利息与利率
•2、利率
• 利率的定义
• 利率是利息率的简称，是利息额与借贷资本价值之比，它是计量借贷资本增值程度的数量指标。
• 简单地说，利率就是利息与本金的比率
• 利率的表示方法有三种，年利率、月利率、日利率
• 年利率=月利率*12=日利率*360
• 月利率=日利率*30
利息与利率
利率的种类
（1）市场利率、官定利率和公定力率
（2）存款利率与贷款利率
（3）固定利率与浮动利率
（4）名义利率与实际利率表
利息与利率
利率的作用
（1）利率与资源配置
（2）利率能够调节融资的供求
（3）利率可以调节投资
（4）利率可以调节社会总供求
（5）利率与消费储蓄
（6）利率对通货膨胀的影响
利息与利率
•1、现值与终值的定义
• 现值：又称折现值，指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。
• 终值：又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。
现值和终值的计算与利息计算相关，在实际工作中有两种方式计息——单利和复利
现值与终值
（3）单利现值的计算
在现实经济生活中，有时需要根据终值来确定其现在的价值即现值。贴现是现值计算最典型的例子。
贴现中单利现值的计算公式为：
P=F-I=F-F×i×n=F(1-i×n)
【举个栗子】
小甄持一张面额为3000元，尚有4个月到期的票据到银行进行贴现办理。假设年贴现率为9%，那么银行
应该付给小甄多少钱呢？
现值与终值
•（2）复利的计算
• 复利是计算利息的另一种方法。每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，
俗称“利滚利”。这里的计息期是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等，除非特别指明，一
般计息期为1年。
现值与终值
•a、复利终值
•计算公式：F=P×（1+i）n
•* 其中i为利率，n为期数，（1+i）n叫做复利终值系数，数值可直接查阅复利终值系数表
•【举个栗子】
•小甄想用10000元购买一个期限为8年，报酬率为6%的保险，请问8年后小甄一共可以得到多少钱？
•F=10000×(1+6%)8=10000×1.5938=15938（元）
现值与终值
•b、复利现值
• 复利现值是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在的价值，即为取得将来一定本利和现在所
需要的本金。复利现值的计算公式为：
•其中（1+i）-n叫做复利现值系数，数值可直接查阅复利现值系数表
•【举个栗子】
•假设投资报酬率为8%,小甄想5年后得到30万来付房子首付，那么小甄现在应该投入多少元？
•P=300000×（1+8%）-5=300000×0.6806=204180（元）
现值与终值
•c、复利利息
•计算公式：I=F-P
•d、单利计息和复利计息的优点。
•单利计算利息手续简便，易于计算借款成本，也有利于减轻借款人的利息负担
•用复利计息有利于提高资金的时间观念，有利于发挥利息杠杆的调节作用和提高社会资金的使用效益
现值与终值
•3、年金的终值与现值
•（1）年金的定义
• 年金是指凡在一定时间内，每个相同时期收入或支出相
等金额的款项。
• 根据收付的次数和收付时间的不同，年金可分为普通年
金、预付年金、递延年金和永续年金四种
现值与终值
（2）普通年金
凡收入或支出相等金额的款项发生在每期期末的年金叫做“普通年金”，也叫作后付年金。
a、普通年金终值
普通年金终值就是每期期末收入或支出“等额款项”（用A表示）的复利终值之和。
计算公式为：
其中 叫做年金终值系数，数值可直接查阅年金终值系数表。
【举个栗子】
小甄为了买房，每年年末都会把工资剩余的5万元存入银行，如果银行的存款利率为5%，那么6年后小甄的银行账户有多少钱？
现值与终值
•b、普通年金现值
• 普通年金现值是指在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。
• 计算公式为:
• 其中 叫做年金现值系数，数值可直接查阅年金现值系数表。
•【举个栗子】
• 小甄打算在今年年末存入银行一笔款项，以便未来三年每年年末可以取出10000元，假设银行存款年利率为5%，每年
复利一次，则小甄需要在今年年末存入的款项多少钱？
•
现值与终值
•（3）预付年金
• 凡收入货支出相等金额的款项在每期期初的年金叫做“预付年金”或“先付年金”。计算预付年金时要比普
通年金多计一期利息（1+i）
• 预付年金终值的计算公式为:
• 预付年金现值的计算公式为:
•【举个栗子】
•小甄0首付分期5年买了台车，每年年初付10万，如果年利率为6%，那么这次的分期付款相当小甄现在一次性付款多少元？
现值与终值
•（4）递延年金
• 递延年金是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金。一般用m表示递延期数，
n为每期期末产生等额年金的期数。
•递延年金终值计算公式为：
•递延年金现值计算公式为：
•【举个栗子】
•某公司拟一次性投资开发某农庄，预计该农庄能续存15年，但前五年不会产生净收益，从第
六年开始，每年的年末产生净收益5万元，若农庄的投资报酬率为10%，那么该农庄可以给企
业带来累计多少收益？
现值与终值
•5、永续年金
• 凡无限继续收入或支出相等金额款项的年金叫做“永续年金”。由于永续年金没有终止的时间，所
以其并没有终值。
•永续年金的现值计算公式：
•由于n→+∞，所以（1+n）-n的极限为0
•所以上式可以写成：
•【举个栗子】
•某学校拟建立一项永久性奖学金，每年计划办法10000元奖金，若年利率为10%，现在应该存入银行多少钱？
现值与终值
