信用工具
信用工具的概念
和特征
信用工具的分类
CONTENTS
目录
信用工具的概念和特征
信用工具的概述
对出售者和发行人，它是一种债务；
对于购买者或持有人，它是一种债权或金融资产。
信用工具的含义
克服了口头信用和记账的缺点，使信用活动更加顺畅和规范化。
信用工具的流通转让促进了金融市场的形成。
具有双重性质：
信用工具的概述
也称期限性，是指信用工具的发行者或债务人按期归还全部
本金和利息的特性。
信用工具的特征
偿还性
1
有两种信用工具
没明确的偿还期
活期存款单
股票
信用工具的概述
流动性
2
信用工具可以买卖交易，可以换得货币，这
就是信用的变现力或流通性。
一般来说，流动性与偿还期成反比，即偿还期
越长，流动性越差；与债务人的信用能力成正
比，债务人的信誉越高，流动性越强。
信用工具的特征
信用工具的概述
指信用工具（特别是有价证券）定期或不定期给持有者带来收益。
信用工具的特征
收益性
3
固定收入：利息
差价收入
信用工具的概述
·信用工具的风险是指投入的本金和利息收入遭到损失的可能性。信用风险主要
有违约风险、市场风险、政治风险和流动性风险等。
信用工具的特征
风险性
4
风险的来源
即债务人不能按时履行契约、
支付利息和偿还本金的风险
市场风险
即市场上信用工具价格下降可能带来的风险
违约风险
由于各种政治情况直接或间接引起
的信用凭证遭受损失的可能性
政治风险
流动性风险
因市场成交量不足导致未能
在理想时点完成买卖的风险
信用工具的分类
信用工具的分类
按信用工具
所运用的市场
交易范围划分
如：票据、国库券、大额
可转让存单、回购协议、
银行短期信贷等
如：汇票、本票和支票等
信用工具种类的划分
货币市场类信用工具
资本市场类信用工具
信用工具的分类
类别:
·
货
币
市
场
类
信
用
工
具
是
指
资
金
的
借
贷
期
限
在
一
年
以
内
(
含
一
年
)
的
信
用
工
具
。
票据
国库券
大额可
转让存
单
回购
协议
同业
拆借
银行短
期信贷
货币市场类信用工具
信用工具的分类
指
具
有
一
定
格
式
并
载
明
金
额
和
日
期
，
到
期
由
付
款
人
对
持
票
人
或
指
定
人
无
条
件
支
付
一
定
款
项
的
信
用
凭
证
。
票据
票据的含义和票据行为
1
含义
票据分类
汇票
本票
支票
......
国库券
国家为了弥补年度内先支后收或短期收支不平衡，由财政部
发行的以国家为债务人的信用凭证。
国库券由中央银行具体办理发行和还本付息事宜。
信用工具的分类
可转让大额定期存单
简称CD，是指商业银行为吸收资金而开出的一种票据，具有
可转让性，注明存款期限和利率。
这种存单的主要特点是面额大、期限固定、比较安全、不记名、
可自动转让。
到期时，持有人可以向银行提取本息，到期前，持有人如需现
金，可转让。
信用工具的分类
回购协议
出售者在出售债券时借入资金，并在一定时间内偿还，实际上
是以证券为担保的借款。
回购
协议
指在金融市场出售某种债券时，出售者与购买者之间达成的一
项协议，由出售者在一定时间内重新买回债券
通常为隔夜的短期交易，也可以是一个月或更长。
信用工具的分类
同业拆借
实际上已
成为商业
银行稳定
的筹措资
金的场所
实际上已
成为商业
银行稳定
的筹措资
金的场所
同业
拆借
同业
拆借
银行同业
拆借的期
限较短，
大多为1〜
7个营业日
银行同业
拆借的期
限较短，
大多为1〜
7个营业日
信用工具的分类
指银行之间发生的短期借贷行为。
银行短期信贷
银行短期信贷是
指借款期限在一
年以内的贷款。
按贷款对象的不同，商业银行的贷款可分为工商贷款、不动产贷款、消费信贷、
证券购买和周转贷款、贴现、国际信贷等。
信用工具的分类
信用工具的分类
资本市场是中长期资本融通的场所，通常将期限在一年以上的中长期资
本借贷和股票、债券发行及交易的市场称为资本市场。
资本市场包括两大类：一类是银行中长期信贷市场，另一类是证券市场。
资本市场类信用工具
由于中长期信贷期限长、金额大、风险大，所以借贷
双方要签订严格的贷款协议，同时还需要有第三人提
供担保。
资本市场类信用工具
信用工具的分类
债券主要是指期限在一年以上的公司债券、政府债券
和市政债券。
股票是指股东投资入股并索取股息或红利的所有权证
书，是工商企业和商业银行筹集自有资本的一种主要
形式。
衍生金融类工具
2
金融远期是指合约双方同意在未来日期按照固定价格交接金融资产的合约。
金融期货是指买卖双方在交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一
特定时间交割标准数量特定金融工具的协议。
金融期权是指合约双方按约定的价格，在约定的日期内就是否买卖某种金
融产品达成的契约。
金融互换是指两个或两个以上当事人按照共同商定的条件，在约定
时间内交换一定支付款项的金融交易。
信用工具的分类
衍生金融类工具包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等。
金融远期合约是其他三种衍生工具的始祖，其他衍生工具均可以
认为是金融远期合约的延伸或变形。在这四种衍生工具的基础上，
又衍生岀了其他一些更为复杂的金融衍生工具，如由期权和互换合
成的互换期权、由远期和互换合成的远期互换等。
衍生金融类工具
信用工具的分类
演
示
完
毕
感
谢
观
看