养老规划
退休养老规划方案的制定
第三节
ONTENTS
01
预测退休养老资金需求
02
制订退休养老规划方案
01
调整退休养老规划方案
退休后的生活方式和生活质量要求应当是建立在对收入和
支出进行合理规划的基础上，不切实际的高标准只会让退
休生活更加困难。
明确退休后的生活质量要求
02
一、预测退休养老资金需求
（一）确定退休目标
退休时间
01
退休时间直接影响着退休计划的其他内容，希
望退休的时间越早，需要积累的退休储备金就
越大，也就意味着每年要为退休预留更多的
钱，或者在投资中冒更高的风险来达成退休目
标。
退
休
后
选
择
不
同
的
生
活
状
态
必
然
对
应
着
不
同
的
资
金
需
求
。
确
定
退
休
目
标
后
，
应
当
预
测
退
休
后
的
资
金
需
求
。
简
单
方
法
是
以
当
前
的
支
出
水
平
和
支
出
结
构
为
依
据
，
将
通
货
膨
胀
等
各
种
因
素
考
虑
进
来
之
后
分
析
退
休
后
的
支
出
水
平
和
支
出
结
构
的
变
化
。
这
样
，
按
差
额
调
整
以
后
，
就
大
体
得
到
了
退
休
后
的
资
金
需
求
。
当
然
，
在
预
测
资
金
需
求
时
，
不
可
能
非
常
准
确
，
因
为
许
多
不
确
定
性
的
因
素
都
会
存
在
，
要
求
根
据
自
己
的
专
业
知
识
进
行
大
体
估
算
。
一、预测退休养老资金需求
（二）预测养老资金需求
3
2
1
及早规划原则。
弹性化原则。
退休基金使用的收益化原则。
二、制订退休养老规划方案
（一）制订退休养老规划原则
4
谨慎性原则。
二、制订退休养老规划方案
（三）预测养老收入
退休后的收入实际上是退休后的生活保障，不同退休养老规划工具一起构成了保障退休养老的不同
“防线”。
第一道“防线”应当是国家的社会保险制度。
第二道“防线”应当是企业年金收入。
由于退休养老规划往往涉及较长的时期，不确定因素很多，对客户
退休收入的估计也难免会出现一定的偏差，从而影响到退休养老规
划方案的准确性。
客户的退休生活最终都要以一定的收入来源为基础。一般的退休收入主要包括社会保障、企业年金、
商业保险、投资收益和兼职工作收入等。
第三道“防线”应当是商业性养老保险的保险金收入
第四道“防线”应当是个人储备的退休养老基金
第五道“防线”应当是房产变现收入
通常退休养老资金需求与退休养老收入的预测之间会存在差异，并且这个差异往
往表现为预测的退休养老收入达不到退休养老资金需求。所以，在制订退休养老
规划方案时，往往先用退休养老资金需求（折现值）减去退休养老收入（折现
值），就可以得到退休养老资金的缺口，简称“大缺口”。
退休养老资金的大缺口=退休养老资金需求（折现值）-退休养老收入（折现值）
二、制订退休养老规划方案
（三）制订退休养老规划方案
一、养老规划的流程
（三）制订退休养老规划方案
由于大多数客户目前已经积累了一定额度的退休养老资金，并且这些退
休养老资金也在不断地投资增值，所以已经积累的退休养老资金在退休
时会产生增值，即退休时刻的终值。用上面计算出来的退休养老资金的
缺口（大缺口）减去已经积累的退休养老金资金在退休时的终值，就得
到了退休养老资金的“小缺口”（简称小缺口）。
退休养老资金的小缺口=退休养老资金需求（折现值）-退休养老收入（折现值）-
已有退休养老资金的积累（终值）
这个小缺口就是客户应该从现在开始积累养老资金要达到的目标。为了达到这一
目标，可以采用定投的方式，也可釆取其他的方式储备退休养老资金。
三、调整退休养老规划方案
随着实际生活的变化，退休养老目标、退休养老资金需求和预期退休养老收入等都可能会发生变
化，因此对于退休养老规划的方案需要随时作出调整。通常调整的方法有提高储蓄的比例即降低目
前的生活水平、延长工作年限即推迟退休时间、减少退休后的支出即降低退休后的生活质量、进行
更高收益率的投资、退休后兼职工作、寻找收入更高的工作、参加额外的商业保险等途径。
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