第七章
证券投资规划
第一节
客
户
分
析
1
帮助客户树立正确的投资理念
2
收集客户的现有投资组合信息
3
确定客户的风险偏好和风险承受能力
4
整理客户的预期收入信息
目 录
5
确定客户各项投资目标
PATR 1
帮助客户树立正确
的投资理念
帮助客户树立正确的投资理念
（一）风险与收益均衡的观念
任
何
投
资
都
是
有
风
险
的
，
从
理
论
上
来
说
，
收
益
是
对
风
险
的
补
偿
。
对
一
般
投
资
者
而
言
，
投
资
的
安
全
性
是
至
关
重
要
的
。
理
财
规
划
师
在
为
客
户
指
定
投
资
规
划
的
时
候
，
一
定
要
考
虑
客
户
的
风
险
偏
好
、
风
险
承
受
能
力
，
根
据
客
户
的
具
体
情
况
为
其
量
身
定
做
投
资
规
划
方
案
。
投资与投资规划
（二）长期的观念
任何投资都会有一定的投资期限，一般
认为，只有在较长期的时间内，才可以剔除
由于投机引起的市场波动，只有长期的投资
才最有可能获得与企业的长期经营业绩相对
应的投资回报，才最有可能避免证券市场短
期波动引起的额外风险，长期投资的风险和
收益才最接近市场的风险和收益。
投资与投资规划
（三）分散投资的观念
分
散
投
资
有
一
些
分
散
的
标
准
和
原
则
。
一
般
来
说
，
在
金
融
品
种
上
要
分
散
，
存
款
放
一
些
，
股
票
买
一
些
，
黄
金
备
一
些
，
因
为
不
同
金
融
品
种
的
风
险
不
一
样
，
有
时
可
以
互
相
抵
消
；
而
在
同
一
个
金
融
品
种
里
也
可
以
分
散
，
比
如
买
不
同
类
型
的
股
票
和
期
限
不
同
的
债
券
等
。
但是，分散投资不是无穷分散。一些投资者釆取了“到处撒网”的理财方式，让有限的
资金过于分散，无法集中发挥作用，使得投资追踪困难或者分析不到位，最终收益一般。
因此，分散要把握一个度。
PATR 2
收集客户现有的投
资组合信息
收集客户现有的投资组合信息
反
映
客
户
现
有
投
资
组
合
的
基
本
信
息
。
这
类
信
息
放
映
了
客
户
现
有
的
资
产
配
置
状
况
，
包
括
：
金
融
资
产
和
实
物
资
产
各
占
多
大
比
重
，
各
类
资
产
中
，
具
体
又
有
哪
些
投
资
产
品
。
资产类别
当前价值
比重（%）
现金
债券
股票
基金
其他金融资产
年金
退休账户余额
保险投资账户现值
房产
PATR 3
确定客户的风险偏
好和风险承受能力
确定客户的风险偏好和风险承受能力
客
户
的
风
险
承
受
能
力
是
指
客
户
在
面
对
风
险
时
，
财
力
和
精
神
上
的
忍
耐
程
度
，
而
客
户
的
风
险
偏
好
则
指
客
户
对
待
风
险
的
态
度
。
一
般
而
言
，
风
险
承
受
能
力
与
个
人
财
富
、
理
财
目
标
、
教
育
程
度
、
年
龄
、
性
别
、
婚
姻
状
况
和
职
业
等
因
素
密
切
相
关
。
而
风
险
偏
好
则
更
多
的
是
个
人
的
主
观
感
受
。
理财规划是一个个性化很强的工作，需要根据不同的人进行设计。因
此，在进行理财规划前，.要了解客户的风险偏好和风险承受能力。
PATR 4
整理客户的预期收
入信息
整理客户的预期收入信息
理财规划师在对客户的预期收入进行预测的时候，需要掌握
的信息主要有反映客户当前收入支出状况的目前日常收入支
出表、客户个人现金流量表。然后由此计算出客户日常收入
支出比、结余比例。
出于谨慎考虑，理财规划时，主要对经常性收入部分即对客
户的工资薪金、奖金、利息和红利等项目的未来变化情况进
行预测。
PATR 5
确定客户各项投资
目标
确定客户各项投资目标
（一）投资目标的概念
投资目标是指客户通过投资规划需要实现的目标或者期望。客户往往
不能明确地指出自己的投资目标，需要理财规划师通过适当的方式，逐步
加以引导，帮助客户将模糊的、混合的目标逐渐具体化。
确定客户各项投资目标
（二）投资目标的分类
客
户
的
投
资
目
标
按
照
时
间
进
行
分
类
，
可
以
分
为
短
期
目
标
、
中
期
目
标
和
长
期
目
标
。
短期目标：在短期（1年以内）能够实现的目标。一般需要
客户每年或者每两年进行重新制定或修改。
中期目标：需要1~10年才可能实现的愿望。如子女的教育
目标等。
长期目标：需要10年以上才能实现的目标。如中年人的退
休养老目标。
确定客户各项投资目标
（三）确定投资目标的原则
1
、
投
资
目
标
要
具
有
可
行
性
。
合
理
的
理
财
目
标
应
该
是
有
一
定
高
度
，
但
经
过
努
力
是
完
全
可
以
实
现
的
。
只
有
建
立
在
市
场
实
际
收
益
和
风
险
状
况
基
础
上
的
理
财
目
标
才
切
合
实
际
，
有
可
能
实
现
。
2
、
理
财
目
标
要
有
明
确
的
实
现
期
限
和
金
额
。
常见的投资规划工具
（四）确定理财目标的流程
目
标
的
订
立
：
确
定
明
确
的
实
现
时
间
，
用
现
金
进
行
表
示
和
计
算
。
排定目标实现的顺序：为了确保基本目标的实现，要把筛选后的理财目
标转化为一定时间能够实现的、具体数量的资金量，并按时间长短、优
先级别进行排序，确保基本理财目标放在首要完成的位置上。
目
标
分
解
和
细
化
，
使
其
具
有
实
现
的
方
向
性
：
制
订
理
财
行
动
计
划
，
即
达
到
目
标
需
要
的
详
细
计
划
，
有
些
目
标
不
可
能
一
步
实
现
,
需
要
分
解
成
若
干
个
次
级
目
标
，
设
定
次
级
目
标
后
，
你
就
可
以
知
道
每
天
努
力
的
方
向
了
。
常见的投资规划工具
（四）外汇
外汇：是货币行政当局以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式保
有的国际收支逆差时可以使用的债权。
个人理财者所持的外汇，按照国家制度规定不能购买国外股票，只能将
其存入银行或进行期权交易。
外汇投资目的：获得存款利息收入或通过不同货币的交易来赚取差价。
